Tokenización de activos: una guía para instituciones financieras y Fintech

Bitcoin fue el primer caso de uso de blockchain, pero el alcance de esta tecnología innovadora es inmenso, ya que no se reduce solo a un sistema monetario. Blockchain puede hacer muchas cosas, pero su potencial de cambio tiene que ver con su capacidad para tokenizar todo, incluidos los activos digitales y físicos.

Si bien el impacto de blockchain y su capacidad para tokenizar activos no se percibe completamente en este momento, esto se convertirá en la norma en los próximos años, ya que los principales actores de las finanzas tradicionales están adoptando gradualmente la tecnología.

En esta guía, aprenderá sobre la tokenización de activos y el papel que desempeñará en el futuro de las finanzas. También descubrirá una lista de activos tokenizados que operan en la cadena de bloques Algorand.

¿Qué es la tokenización?

La tokenización revolucionará la forma en que invertimos e intercambiamos activos, pero ¿qué es y qué promete?

La tokenización se refiere a la emisión de tokens de blockchain que representan activos negociables reales, ya se trate de acciones de la empresa, productos básicos, arte, bienes raíces y dinero, entre otros (y sí, «entre otros» puede referirse a todo).

Por lo tanto, blockchain puede transformar muchas industrias y la forma en que los inversores interactúan con empresas y firmas de corretaje. Gracias a su función de descentralización, blockchain puede permitir la creación de redes sin fronteras donde inversores, empresas y comunidades pueden interactuar entre sí sin una autoridad central.

La tokenización está preparada para convertirse en la próxima gran novedad en los mercados financieros porque brinda los siguientes beneficios:

• Liquidez : al convertir activos del mundo real en tokens de blockchain, los emisores pueden asegurar una mayor liquidez. Por ejemplo, los valores privados no suelen ser líquidos, lo que afecta el proceso de negociación en los mercados secundarios. Gracias a la tokenización, este problema se puede abordar para dar a los inversores más libertad para implementar diversas estrategias en activos más escasos.

• Propiedad fraccionada : una de las características más importantes de la tokenización es la capacidad de poseer fracciones de un activo. Por ejemplo, como inversor, es posible que le interese exponerse al mercado inmobiliario al ser propietario de una propiedad en la mejor región. Sin embargo, es posible que no tenga fondos suficientes para comprar una sola propiedad, y mucho menos crear una cartera de bienes raíces. Si cada propiedad se convirtiera en múltiples tokens, podría poseer una parte de ella o acciones de múltiples propiedades y, por lo tanto, beneficiarse de sus posibles ganancias de precio. Al tener una ficha o varias de ellas, tiene la prueba definitiva de que es propietario de una parte de esa propiedad.

• Transacciones más rápidas y económicas : las cadenas de bloques modernas permiten transacciones rápidas y de bajo costo, y esto también se relaciona con los activos tokenizados. Por ejemplo, Algorand se basa en un mecanismo de consenso llamado Pure Proof of Stake , que fue inventado por el profesor del MIT Silvio Micali. El algoritmo asegura que la red tenga un alto rendimiento y tarifas bajas. Esto podría acelerar la adopción de la tokenización como el enfoque principal para lidiar con activos del mundo real.

• Transparencia : Blockchain se ha convertido en una de las tecnologías más importantes gracias a sus atributos únicos, que incluyen la inmutabilidad y la transparencia. Una vez que una transacción de blockchain ha alcanzado la finalidad, no se puede revertir, cancelar ni alterar de ninguna manera. La buena noticia es que Algorand garantiza que la finalidad de la transacción se alcance en menos de 5 segundos. Esto permite a todos los participantes de la red monitorear los datos casi en tiempo real y estar seguros de la autenticidad de las transacciones.

• Comodidad : hace varias décadas, la principal forma de comunicación entre inversores, corredores y creadores de mercado se realizaba por teléfono. No había cuentas en línea ni opciones avanzadas de gráficos en su bolsillo. Hoy en día, todos pueden exponerse a las acciones comprando acciones o especular sobre su precio a través de derivados a través de plataformas en línea. Internet ha transformado la forma en que invertimos, pero blockchain puede hacer aún más al hacer que el proceso de inversión sea más conveniente y accesible.

Activos tokenizados para transformar las infraestructuras del mercado financiero

Las criptomonedas han experimentado una evolución impresionante, pero su tecnología subyacente también está llegando a los mercados tradicionales. El escenario más probable es que los activos tokenizados se conviertan en el mecanismo esencial a través del cual los inversores se exponen a varios mercados, incluidas acciones, materias primas, bienes raíces y arte. Los beneficios son demasiado evidentes para ser ignorados, y muchos actores financieros tradicionales ya están implementando servicios de tokenización.

Por ejemplo, SIX Swiss Exchange, la principal bolsa de valores de Suiza, está desarrollando una plataforma de cadena de bloques patentada para tokenizar valores tradicionales, como acciones de empresas. La nueva plataforma está a cargo de SIX Digital Exchange (SDX).

El CEO de SIX, Jos Dijsselhof, comentó:

Gracias a la tokenización de activos, los mercados financieros se volverán más activos, justos y transparentes. La tendencia emergente puede llegar a todas las partes de todas las periferias de las finanzas tradicionales, incluido el capital de riesgo.

Durante un panel del Foro Económico Mundial (WEF) organizado el año pasado, los participantes concluyeron que estamos avanzando de activos de tokens aislados a una economía de tokens completa, y que la tokenización es capaz de mejorar las infraestructuras sin causar riesgos financieros sistémicos.

De hecho, este puede ser el comienzo de una nueva era para los mercados financieros, pero hay varios desafíos que deben abordarse hasta que se alcance una adopción más amplia, especialmente cuando se trata de tokenizar acciones o bienes raíces:

• Todavía no hay estándares y claridad regulatoria : si bien la criptomoneda puede existir teóricamente sin ninguna supervisión regulatoria, los llamados tokens de seguridad están destinados a representar activos del mundo real y, por lo tanto, automáticamente caen bajo el ámbito de los reguladores. Desafortunadamente, no existe un consenso general sobre qué reglas principales deben implementarse para permitir la tokenización y el comercio de activos digitales que representan acciones y otros activos tradicionales.
  
  Afortunadamente, la Unión Europea (UE) apoya mucho la cadena de bloques , pero no se centra demasiado en la tokenización, a pesar de que está trabajando en una nueva ley para los criptoactivos. Por otra parte, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) emitió una declaración a finales de 2020, diciendo que fomenta la tokenización pero dentro de los límites regulatorios actuales. Más temprano que tarde, los principales reguladores se verán obligados a alinear sus marcos regulatorios para adaptarse a la creciente demanda de activos tokenizados.

• No existe una identidad digital reconocida internacionalmente : el otro gran desafío tiene que ver con la dificultad de transferir activos tokenizados entre ciudadanos de diferentes jurisdicciones. Por ejemplo, ¿cómo puede un residente de EE. UU. Transferir su token de propiedad inmobiliaria a un ciudadano de un país miembro de la UE? Este problema dificulta la creación de plataformas de tokenización sin fronteras con alcance global.

Teniendo en cuenta los principales desafíos regulatorios, se espera que la adopción más amplia de activos tokenizados sea gradual, aunque los reguladores no podrán resistir la nueva tendencia, sino que la llevarán en una dirección determinada.

Activos tokenizados frente a activos tradicionales

Los activos tokenizados son mucho más rápidos, flexibles, seguros y convenientes en comparación con los activos tradicionales, y la infraestructura de Algorand lleva estos atributos a lo superlativo.

Algunos tipos de activos tradicionales no son líquidos por su naturaleza, por ejemplo, bienes raíces, arte o capital privado. Por otro lado, los activos tokenizados pueden garantizar liquidez y un mayor acceso a una amplia gama de inversores.

Cuando se trata de activos tradicionales, que incluyen acciones, renta fija (bonos), bienes raíces, materias primas y arte, sus representaciones digitales basadas en blockchain podrían automatizar procesos, reducir costos, brindar más liquidez y garantizar una mejor experiencia de usuario cuando sea necesario. se trata de invertir y gestionar estos activos. Con todo, existe una gran diferencia entre los activos tradicionales y sus versiones tokenizadas, y estas últimas son las claras ganadoras.

Algorand permite la tokenización de todo tipo de activos al facilitar la creación de tokens fungibles (que se pueden usar para tokenizar productos básicos y bonos), tokens no fungibles (que funcionan mejor para el arte, bienes raíces y algunos metales preciosos), también. como tokens de seguridad (son ideales para acciones).

Ejemplos de activos tokenizados

La plataforma Algorand ya se implementó para casos de uso de tokenización, lo que ayudó a empresas y organizaciones a agilizar los procesos.

Las empresas y otras entidades pueden tokenizar cualquier tipo de activos a través de Algorand Standard Assets (ASA) en minutos. Tokenizar a través de ASA significa que usted se beneficia de la cadena de bloques Layer-1 de Algorand, y una red ineludible con alto rendimiento y seguridad inquebrantable.

A continuación, se muestran algunos ejemplos de activos del mundo real que se han tokenizado con Algorand:

• Capital privado : BridgeTower Capital anunció una asociación con Algorand para emitir un valor digital tokenizado de BridgeTower Capital que permitirá a los inversores exponerse a la cartera de la empresa a través de valores digitales en forma de tokens creados en Algorand.

• Materias primas : la empresa australiana de tecnología Meld Gold ha creado una plataforma para el comercio de oro tokenizado en forma de ASA. Los usuarios de Meld pueden comprar oro tanto físico como digital. Gracias a Algorand, la plataforma de Meld ofrece varios beneficios clave, que incluyen mayor eficiencia, transparencia, liquidez, seguridad y mejores precios. Meld también ha utilizado a Algorand para tokenizar plata.

• Bienes raíces : Vesta Equity, un mercado global de capital inmobiliario , dijo que usaría la Capa-1 de Algorand para crear una solución que facilite la financiación y la inversión de propiedades residenciales. La plataforma basada en blockchain de Vesta conectará a los inversores inmobiliarios con los propietarios y proporcionará las herramientas necesarias para comerciar sin problemas. La solución permite a los propietarios mantenerse libres de deudas mientras conservan todos sus derechos residenciales.

• Acciones – Microequity Stock Exchange (MESE) es un producto de International Blockchain Monetary Reserve (IBMR). Utiliza Algorand para tokenizar acciones tecnológicas mediante la emisión de fracciones de acciones llamadas micro equidades. Cada ficha representa una décima parte de una acción. Actualmente, MESE es compatible con Apple, Amazon, Google, Twitter, Tesla, Microsoft y Netflix.

Algorand también se puede utilizar para tokenizar arte y objetos de interés a través de tokens no fungibles (NFT), que han estado en los titulares desde principios de año. La tecnología NFT de Algorand ha sido utilizada con éxito por SIAE (Sociedad italiana de derechos de autores), la agencia de recopilación de derechos de autor más grande de Italia. La agencia emitió 4 millones de NFT que representan los derechos de sus más de 95.000 autores miembros. SIAE tardó solo varias horas en tokenizar los derechos de autor al menor costo posible. Si la agencia optara por otra cadena de bloques importante que admita NFT, lo habría hecho en días.

La Capa-1 de Algorand es rápida, segura y transparente, lo que crea la mejor infraestructura para tokenizar los activos financieros. A día de hoy, Algorand procesa más de 1 millón de transacciones por día y la red admite más de 4,5 millones de activos.

Gracias a sus características únicas, Algorand está preparado para liderar la tendencia de tokenización.

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Este artículo ha sido escrito originalmente por Algorand en el «Community Blog» de Algorand  y traducido por AlgoLatam

Original Article: https://www.algorand.com/resources/blog/asset-tokenization-guide-for-financial-institutions